壽險(xiǎn)市場(chǎng)暖意漸濃，財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域亦不甘示弱。今年前三季度財(cái)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)。11月4日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已有77家非上市財(cái)險(xiǎn)公司交出了前三季度答卷。整體來看，這些公司在今年前三季度凈利潤(rùn)大幅提升，超九成公司實(shí)現(xiàn)盈利，且多家此前處于虧損狀態(tài)的險(xiǎn)企成功“翻身”扭虧。

　　不過，從競(jìng)爭(zhēng)格局來看，“馬太效應(yīng)”依舊十分明顯，頭部公司市場(chǎng)份額占比高，一些中小財(cái)險(xiǎn)公司生存空間越來越小。

　　超九成公司實(shí)現(xiàn)盈利

　　今年前三季度，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體盈利狀況有明顯改善，77家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有71家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比超過九成。

　　具體來說，77家險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)137.14億元；去年同期75家(申能財(cái)險(xiǎn)、東吳財(cái)險(xiǎn)沒有同比數(shù)據(jù))財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)僅65.03億元，增長(zhǎng)超過一倍。

　　雖然整體盈利規(guī)模和增速水平都不低，但具體到單個(gè)公司則“有人歡喜有人愁”。北京商報(bào)記者注意到，相較于去年同期，多家險(xiǎn)企在今年前三季度實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的扭虧為盈，包括比亞迪財(cái)險(xiǎn)、大家財(cái)險(xiǎn)、安盛天平財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、中路財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)、合眾財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)等。

　　硬幣的另一面，仍有6家公司處于虧損狀態(tài)，包括前海財(cái)險(xiǎn)、現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)、東吳財(cái)險(xiǎn)等。其中，前海財(cái)險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)凈虧損0.64億元，位列虧損榜首位，較上年同期虧損幅度有所擴(kuò)大。根據(jù)償付能力報(bào)告，前海財(cái)險(xiǎn)前三季度綜合成本率高達(dá)228.93%。值得注意的是，綜合成本率包含公司運(yùn)營(yíng)、賠付等各項(xiàng)支出，由費(fèi)用率和賠付率組成。該指標(biāo)是保險(xiǎn)公司用來核算經(jīng)營(yíng)成本的核心數(shù)據(jù)，綜合成本率越低說明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。前海財(cái)險(xiǎn)該指標(biāo)超過200%，說明業(yè)務(wù)成本已經(jīng)遠(yuǎn)超保費(fèi)收入；且該公司最新一季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為C類，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企。

　　前海財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中稱，公司未來將提升盈利能力并強(qiáng)化自身造血能力。一是持續(xù)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)分析研判，對(duì)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與分析，并制定分階段減虧方案與長(zhǎng)效扭虧策略；著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與提升業(yè)務(wù)品質(zhì)、強(qiáng)化成本管控、嚴(yán)控費(fèi)用支出，堅(jiān)定不移地推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)策略，以切實(shí)改善盈利能力，持續(xù)增強(qiáng)內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力；二是進(jìn)一步加大與監(jiān)管和股東溝通力度，通過多種資本補(bǔ)充舉措來實(shí)現(xiàn)外部資本補(bǔ)充，提升償付能力充足率。同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低最低資本。

　　綜合成本率明顯優(yōu)化

　　盈利大幅增長(zhǎng)背后，得益于財(cái)險(xiǎn)公司在承保和投資兩端發(fā)力。財(cái)險(xiǎn)公司在投資收益率上升的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了綜合成本率的優(yōu)化。

　　在投資方面，受資本市場(chǎng)回暖影響，財(cái)險(xiǎn)公司總投資收益同比增長(zhǎng)明顯。承保方面，近兩年，在監(jiān)管引導(dǎo)以及風(fēng)險(xiǎn)減量等成本管控手段下，成本結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，因此，行業(yè)綜合成本率亦有所優(yōu)化。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，除綜合成本率數(shù)據(jù)不適用的勞合社以及上述兩家沒有同比數(shù)據(jù)的險(xiǎn)企，74家險(xiǎn)企中，有50家險(xiǎn)企綜合成本率均有所降低。

　　據(jù)媒體報(bào)道，金融監(jiān)管總局財(cái)險(xiǎn)司(再保險(xiǎn)司)司長(zhǎng)尹江鰲10月28日在2025金融街論壇年會(huì)上表示，財(cái)險(xiǎn)業(yè)今年1至9月綜合費(fèi)用率創(chuàng)20年最低，綜合成本率創(chuàng)10年最低；2024年以來，財(cái)險(xiǎn)公司降本增效的全部增量中，壓降成本的貢獻(xiàn)約74%，投資增效的貢獻(xiàn)約26%。

　　接下來的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，再次面臨新機(jī)遇，那就是非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”的實(shí)施。近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司強(qiáng)化保險(xiǎn)費(fèi)率管理，嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率，推動(dòng)非車險(xiǎn)產(chǎn)品的使用與備案情況一致。該《通知》于11月1日起正式實(shí)施，這意味著非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)“報(bào)行合一”落地。

　　在業(yè)內(nèi)專家看來，對(duì)比車險(xiǎn)“報(bào)行合一”的經(jīng)驗(yàn)，非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”的落地有望進(jìn)一步促使險(xiǎn)企降低業(yè)務(wù)成本?？萍疾繃?guó)家科技專家?guī)鞂＜抑艿媳硎荆皥?bào)行合一”政策有助于規(guī)范非車險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，減少保險(xiǎn)公司之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和違規(guī)行為，促使保險(xiǎn)公司更加注重業(yè)務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管控，從而有效控制費(fèi)用率和賠付率。

　　此外，奧優(yōu)國(guó)際董事長(zhǎng)張玥提到，短期內(nèi)，部分險(xiǎn)企可能因費(fèi)用調(diào)整面臨業(yè)務(wù)拓展壓力；但從長(zhǎng)期看，隨著市場(chǎng)適應(yīng)與險(xiǎn)企自身調(diào)整到位，綜合成本率有望趨于合理水平并實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

　　北京商報(bào)記者 李秀梅